在知识城邦 猴子的笔记里看到这张图。
把事件处理成数据，数据整合成信息，信息融合成见解。
下面把知识星球齐俊杰粉丝群2021.01.11期的数据，结合自己的理解再整合下，理解不一定对和全面，随时补充。
主题是：
【看行业】啥叫确定性机会？不同行业是完全不同的投资方法和逻辑
第一阶段：债券
熊市—>国家刺激经济—->货币投放—–>利率下降—>资金都去抢老债—>债券价格上升—->债券牛市。
为什么？
打比方，2020.3月，利率4%， 2021年1月利率3%。 肯定去要追高点的老债。导致债券价格上升。
确定性机会
重资产行业。如公用事业（高速/机场）
为什么？
重资产行业负债多，很多还加杠杆—->利息下降—>支付利息减少—>少支付的利息就是利润增长。
这就是股市一阶段，公用事业见底回升。业绩转好。所以会是率先指标。
举例 山东高速。2018.7月见底回升，2018.底整个市场才回升。
更好的机会：可转债
为什么？
采用可转债的话, 当债走牛的时候，可转债的债性凸显，赚钱。
一旦股市突破，那么转股后，而随后会反应在股票上同样确定性机会非常高。
可转债先于大盘见底，然后开始明显回升。
推荐资料
书籍：《可转债魔法书》
兴全可转债340001
第二阶段：金融
利率见底—>金融跌到估值底部，且股息率明显高于债券—>避险资金入银行/保险/券商—>金融机会。
银行：股息率高于债券—>银行的底部明显;
保险: 寿险高于债券—>可认为是底部
券商: 成本降低可以说利好—>但是底部并不好判断。
大盘见底的又一先行指标：金融股止跌
第三阶段：成长
制造业复苏—经济回升—制造业机会-成长为王。
中小创：芯片，5g,半导体，电缆，通讯，计算机。
第四阶段：周期
需求增长—牛市到来—科技概念—周期的机会
有色，化工，钢铁，煤炭，石油，房地产，尤其是有色。现在有色依然是确定性机会。
第五阶段：消费
周期疯涨—>利率攀升—>加息遏制通胀—>崩盘风险—>确定性机会：消费.
食品饮料和医药，白酒，医药，牛奶，家电，汽车属于消费，找业绩最确定的行业。
但是，这一轮周期不太一样，医药和食品饮料之前一直再涨，所以这个确定性，也就不存在了。
所以这次一旦周期到顶之后，没有行业可以用来防守。
只能靠资产配置，增加债券的比例。
